Birkenstocks Großaktionär L Catterton reduziert seine Beteiligung erneut deutlich. Die mit dem Finanzinvestor verbundene Gesellschaft BK LC Lux MidCo S.à r.l. verkauft 25.523.226 Birkenstock-Aktien zu 39,35 US-Dollar je Stück, rund 34,01 Euro. Das Paket hat damit einen Wert von gut 1,0 Mrd. US-Dollar, rund 866 Mio. Euro. Birkenstock selbst verkauft keine Aktien und erhält aus der Platzierung auch kein Geld.
Ein großer Teil des Pakets bleibt allerdings bei Birkenstock: Das Unternehmen kauft 12.761.613 Aktien zurück, also genau die Hälfte der angebotenen Stücke. Dafür zahlt Birkenstock 39,18 US-Dollar je Aktie, rund 33,86 Euro, insgesamt knapp 500 Mio. US-Dollar beziehungsweise rund 432 Mio. Euro. Die zurückgekauften Aktien werden anschließend eingezogen und sind damit nicht mehr im Umlauf.
Dadurch verändert sich auch die Eigentümerstruktur deutlich. L Catterton hält vor der Transaktion über seine Beteiligungsgesellschaft 55,9 Prozent der Birkenstock-Aktien. Nach Verkauf und Einziehung soll der Anteil auf rund 44,75 Prozent sinken. J.P. Morgan kann innerhalb von 30 Tagen zusätzlich bis zu 3.828.483 Aktien von L Catterton übernehmen. Wird diese Option vollständig genutzt, würde der Anteil des Großaktionärs auf rund 42,43 Prozent fallen.
Das gesamte Angebot könnte sich dann auf rund 1,15 Mrd. US-Dollar, rund 996 Mio. Euro, erhöhen. J.P. Morgan begleitet die Platzierung als alleiniger Konsortialführer. Der Abschluss des Grundangebots war für den 17. August vorgesehen, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen.
Birkenstock finanziert den eigenen Aktienrückkauf aus vorhandenen Mitteln. Dazu zählen auch Erlöse aus einer im Juni ausgegebenen Anleihe über 900 Mio. Euro. Nach Einziehung der zurückgekauften Aktien soll die Zahl der ausstehenden Birkenstock-Aktien von rund 177,9 auf etwa 165,1 Millionen sinken.
Der Schritt folgt unmittelbar auf ein starkes drittes Quartal. Birkenstock hatte am 13. August ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 15 Prozent gemeldet und die Jahresprognose angehoben. Einen Zusammenhang zwischen den Geschäftszahlen und dem Aktienverkauf stellt das Unternehmen allerdings nicht her.
Key Facts
Unternehmen: Birkenstock
Großaktionär: L Catterton über BK LC Lux MidCo S.à r.l.
Angebotenes Paket: 25.523.226 Aktien
Preis: 39,35 US-Dollar je Aktie, rund 34,01 Euro
Gesamtvolumen: gut 1,0 Mrd. US-Dollar, rund 866 Mio. Euro
Birkenstock-Rückkauf: 12.761.613 Aktien
Rückkaufvolumen: knapp 500 Mio. US-Dollar, rund 432 Mio. Euro
L-Catterton-Anteil vor Transaktion: 55,9 Prozent
Anteil danach: rund 44,75 Prozent
Bei vollständiger Zusatzoption: rund 42,43 Prozent
Zusatzoption: bis zu 3.828.483 weitere Aktien innerhalb von 30 Tagen
Konsortialführer: J.P. Morgan